Comprendre la diversification

Avez-vous déjà entendu l’expression « Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier »? Voilà qui résume la diversification. Il s’agit d’une stratégie de réduction du risque. Si tous vos œufs sont dans le même panier, vous pourriez perdre tous vos œufs s’il arrivait quelque chose au panier.

Il en va de même pour votre portefeuille de placements. Dans le domaine des placements, la diversification consiste à détenir une variété de placements ayant des caractéristiques différentes (catégories d’actif, secteurs d’activité, régions) afin de réduire votre exposition globale au risque d’un actif ou d’un groupe d’actifs.

Qu’est-ce que la diversification?

Tous les placements comportent un certain risque, mais ils ne comportent pas tous les mêmes risques. Différents actifs, secteurs et régions ont tendance à se comporter différemment selon les cycles de marché.

La diversification peut être un moyen efficace de réduire le risque de placement global. Si vous ne détenez qu’un seul placement et qu’il donne de mauvais résultats, vous pourriez perdre la totalité ou une partie de l’argent que vous avez investi. Lorsque vous investissez dans divers actifs, certains d’entre eux peuvent produire de bons rendements et d’autres, de piètres rendements, mais il est moins probable qu’ils enregistrent tous de mauvais rendements en même temps. Ce que vous gagnez sur les placements qui donnent de bons résultats peut aider à compenser les pertes sur les placements qui donnent de mauvais résultats.

Diversification par catégorie d’actif

La répartition de l’actif et la diversification sont des concepts étroitement liés, mais il ne s’agit pas exactement de la même chose. Une stratégie de répartition de l’actif établit les proportions relatives des actions, des titres à revenu fixe et des liquidités dans votre portefeuille. Chacune de ces catégories d’actif présente des niveaux de risque et un potentiel de rendement différents, de sorte qu’une stratégie de répartition de l’actif aide à gérer le risque par rapport au rendement à long terme.

La répartition de l’actif vous est propre, car elle doit être adaptée à votre tolérance au risque, à votre horizon de placement et à vos objectifs. Essentiellement, vous cherchez à choisir un modèle de répartition de l’actif calibré pour atteindre vos objectifs, tout en vous exposant à un niveau de risque qui vous convient.

Diversification par secteur

Pour diversifier votre portefeuille de placements, vous devez choisir des placements qui sont moins susceptibles d’être touchés par les mêmes facteurs économiques ou géopolitiques. Par exemple, les actions d’un même secteur sont souvent touchées par les mêmes facteurs et leurs cours évoluent généralement de concert. Si votre portefeuille ne contenait que des titres bancaires, tous vos placements seraient touchés de la même façon par les changements dans la conjoncture économique, comme les taux d’intérêt. Si le titre d’une banque baisse, les autres devraient aussi reculer. De même, si vous ne détenez que des actions du secteur de l’énergie, elles risquent toutes d’être touchées par une baisse des prix du pétrole. Si un titre de l’énergie se replie, le reste du secteur devrait aussi reculer.

Pour diversifier votre portefeuille de placements, vous pourriez ajouter des titres d’autres secteurs, comme les soins de santé, les services de communication ou l’industrie. Le fait de détenir des actions de divers secteurs contribue à atténuer votre risque, car les facteurs économiques et autres auront probablement une incidence différente sur chaque secteur. Si un ou deux secteurs sont en baisse, d’autres secteurs pourraient enregistrer des gains qui pourraient compenser une partie de vos pertes.

Diversification par région

Le marché boursier canadien ne représente que 3 % à 4 % des actions mondiales. De plus, plus des deux tiers du marché boursier canadien sont concentrés dans seulement trois des dix principaux secteurs du monde : les services financiers, l’énergie et les matériaux. Donc, par défaut, un portefeuille d’actions canadiennes est fortement pondéré dans ces trois secteurs. Investir dans différentes régions du monde permet à votre portefeuille de profiter d’occasions plus vastes tout en atténuant les risques associés à un placement dans un seul pays ou une seule région.

Diversification par capitalisation boursière

La capitalisation boursière est une autre façon de diversifier les placements en actions. La capitalisation boursière d’une société mesure sa valeur globale. Elle aide les investisseurs à comprendre la taille et la portée financière d’une société ainsi que la façon dont le marché perçoit sa valeur. La plupart des sociétés sont classées comme suit :

• Petites capitalisations (sociétés dont la capitalisation boursière se situe entre 250 M$ et 2 G$)
• Moyennes capitalisations (sociétés dont la capitalisation boursière se situe entre 2 G$ et 10 G$)
• Grandes capitalisations (sociétés ayant une capitalisation boursière de 10 G$ ou plus)

La capitalisation boursière d’une société correspond habituellement à l’étape du développement de ses affaires. Plus sa capitalisation boursière est petite, plus elle se trouve généralement à un stade précoce de son cycle, ce qui signifie qu’elle peut offrir un important potentiel de croissance à long terme. Toutefois, comme elle se situe à un stage précoce de son développement, elle peut être plus vulnérable à un changement du contexte commercial ou à des pressions concurrentielles. Une société à grande capitalisation est généralement mieux établie et souvent perçue comme présentant un risque moindre. Toutefois, le potentiel de croissance d’une société à grande capitalisation pourrait être inférieur à celui d’une société plus jeune.

Comment accroître la diversification de votre portefeuille

Il est possible d’obtenir une diversification en achetant des placements dans différentes catégories d’actif, dans différents pays, secteurs et capitalisations boursières. Si vous investissez dans des titres à revenu fixe, la diversification pourrait se traduire par des placements dans différents secteurs, émetteurs et échéances.

Une façon relativement simple de diversifier votre portefeuille est d’accroître la diversification au moyen de fonds communs de placement ou de fonds négociés en bourse (FNB). Comme chaque fonds commun de placement ou FNB détient un panier de titres sous-jacents, ils offrent une plus grande diversification qu’un seul titre. De plus, certains fonds sont plus diversifiés que d’autres en fonction de leur type (la plupart privilégient un segment précis du marché, comme les actions ou les obligations ainsi que des secteurs, des régions ou des capitalisations boursières).

Comment Qtrade peut vous aider

On ne saurait trop insister sur la valeur d’un portefeuille de placement diversifié. Un portefeuille plus diversifié peut vous aider à réduire le risque de placement et à équilibrer vos rendements.

La cote du portefeuille de Qtrade Investissement direct vous permet d’évaluer les différentes expositions au risque de votre portefeuille actuel. Cet outil de pointage vous permet de connaître votre exposition moyenne aux catégories d’actif, aux régions, aux secteurs et aux facteurs macroéconomiques. Chacun de ces aspects peut vous aider à voir où votre portefeuille pourrait profiter d’une diversification accrue.

^{Les renseignements contenus dans le présent article proviennent de sources jugées fiables. Nous ne pouvons toutefois garantir leur exactitude ou leur exhaustivité. Le présent document est fourni à des fins éducatives et d’information uniquement et ne vise pas à apporter précisément, sans s’y limiter, des conseils financiers, fiscaux, de placement ou de toute autre nature.}