La récession vous inquiète? Voici ce que vous devez savoir
Quand l’inflation élevée, la hausse des taux d’intérêt et l’inversion de la courbe des taux monopolisent l’actualité, il est probable que le risque d’une récession économique imminente fasse aussi la une. Que vous ayez déjà vécu une récession ou non, toutes ces rumeurs ont de quoi inquiéter. N’oubliez pas cependant que l’économie fluctue constamment et que la plupart des récessions sont relativement brèves.
Il existe des stratégies qui vous aideront à protéger vos placements en période de récession. Dans cet article, nous aborderons les questions suivantes :
- Qu’est-ce qu’une récession?
- Comment une récession affecte-t-elle les marchés financiers?
- Comment protéger vos placements en période de récession?
Qu’est-ce qu’une récession?
Même si la définition exacte peut varier, une « récession » est un repli économique prononcé qui dure habituellement au moins deux trimestres. En termes simples, durant une récession, les échanges et l’activité industrielle diminuent, tout comme le PIB, l’emploi et les ventes au détail.
En période de récession, les gens ont tendance à moins dépenser en produits et services non essentiels, ce qui affecte les revenus des entreprises. L’inflation a récemment atteint des sommets de plusieurs décennies, ce qui a fait grimper les coûts pour les consommateurs et les entreprises. Quand les taux d’intérêt montent (pour ralentir l’inflation), les coûts d’emprunt montent aussi. Dans ces conditions, les entreprises se serrent la ceinture, freinent leurs projets d’expansion, voire licencient.
Comment une récession affecte-t-elle les marchés financiers?
En période de récession, la confiance des investisseurs – tout comme les cours des actions – a tendance à décliner. Par conséquent, les périodes de récession s’accompagnent souvent d’un marché baissier. Certains investisseurs paniquent et transfèrent leur argent vers des actifs plus sûrs et moins volatils, comme les obligations d’État.
La bonne nouvelle est que les récessions durent généralement peu de temps; l’économie finit par se stabiliser et les marchés, par revenir à la normale. Mieux encore, ce ne sont pas tous les secteurs de l’économie qui souffrent d’une récession. Certaines entreprises peuvent même prospérer.
En période de récession, même si les ménages et les entreprises réduisent leurs dépenses, ils doivent néanmoins acheter des produits essentiels. Les secteurs qui fournissent des biens de consommation de base, comme les aliments, ont surclassé les autres durant les récessions passées. Comme les gens ont toujours besoin d’eau et d’électricité, les services d’utilité publique ont également produit de bons résultats, tout comme les soins de santé. Ces secteurs sont réputés pour être plus défensifs durant un repli.
À l’inverse, les gens achètent moins de voitures et d’autres biens à prix élevé pendant une récession. L’industrie du voyage et les fabricants d’articles de luxe voient leurs ventes diminuer. Les entreprises sont moins nombreuses à investir massivement dans de grands projets technologiques, ce qui nuit à ces secteurs du marché
En période de récession, beaucoup d’investisseurs deviennent moins tolérants au risque. Par conséquent, les catégories d’actifs plus risquées comme les actions et les produits de base enregistrent des performances décevantes. D’autres catégories d’actifs comme l’or et les obligations produisent en revanche de meilleurs résultats.
Comment protéger votre portefeuille en période de récession?
Les récessions font partie intégrante des cycles de l’économie et du marché, mais sont difficiles à prédire. La dernière chose à faire est d’essayer d’anticiper le prochain cycle en transférant vos placements d’une catégorie à l’autre. Pour réduire le risque lors d’une récession, assurez-vous plutôt que vos placements sont adaptés à vos objectifs financiers, à votre tolérance au risque et à votre horizon de placement. Autrement dit, gardez le cap!
Conservez vos placements
Personne n’aime voir son portefeuille perdre de la valeur pendant une récession. Gardez-vous toutefois de paniquer. Tous les placements voient leur valeur fluctuer. Si vous vendez vos actifs en période de baisse, vous pourriez perdre des gains potentiels quand les marchés remonteront. Mieux vaut donc conserver ses placements en vue de la reprise.
Si vous débutez en placement, une période de récession ne devrait pas vous dissuader d’investir dans votre avenir. Investissez en fonction de vos objectifs, de votre tolérance au risque et de votre horizon de placement, peu importe quand vous entrez sur le marché. Continuez simplement d’investir régulièrement.
Diversifiez vos placements
La meilleure façon de surmonter une récession est d’avoir un portefeuille diversifié – une des règles d’or à suivre pour investir judicieusement dans tous les cycles économiques. Un portefeuille diversifié a plus de chances de récupérer ses pertes quand l’économie se redresse.
La diversification est importante parce que tous les placements fluctuent, mais à différents moments, dans différents contextes et à des degrés différents. Il est généralement plus risqué de faire dépendre vos rendements exclusivement des bons résultats d’un titre unique. Si le secteur de la société concernée décline, son action déclinera généralement elle aussi, même si la société va bien.
Durant une récession, quand un secteur sous-performe (par exemple les voyages), un autre surperforme (par exemple les épiceries). Si vous investissez dans une variété de sociétés, de secteurs et de régions, vous obtiendrez probablement des rendements plus uniformes.
Si vous investissez déjà dans les actions, vous pourriez envisager d’étendre votre portefeuille à d’autres catégories d’actifs, comme les obligations, ou vous simplifier la tâche en y ajoutant un fonds négocié en bourse (FNB) ou un fonds commun de placement, plutôt que des actions individuelles.
Rééquilibrez votre portefeuille
Les différents actifs qui composent votre portefeuille évoluent différemment au fil du temps. Certains prennent de la valeur alors que d’autres en perdent, et, selon leur rendement, leur pondération dans votre portefeuille changera.
Par exemple, si votre répartition d’actif cible est de 70 % d’actions et 30 % d’obligations, et que vos placements en actions produisent d’excellents résultats, ils pourraient maintenant représenter 85 % de la valeur de votre portefeuille. Votre position en obligations ne sera donc plus que de 15 %. Si la tendance du marché s’inverse subitement, votre portefeuille sera alors surexposé aux déclins du marché boursier et sous-exposé à la reprise des marchés obligataires.
C’est pourquoi il est important de passer vos placements en revue régulièrement pour voir s’ils doivent être rééquilibrés en fonction de votre répartition d’actif optimale. Vous devrez peut-être alors vendre un type de placement pour en acheter un autre.
Constituez une réserve de liquidités
Tout le monde devrait avoir un fonds d’urgence, mais son importance pour les investisseurs ne peut être sous-estimée. C’est un coussin essentiel en cas de repli du marché. Vous ne voulez pas être obligé de vendre vos placements en période de baisse; vous voulez plutôt les conserver afin qu’ils reprennent de la valeur quand le marché remontera. De la même façon, si vous êtes à la retraite ou proche de la retraite, une réserve de liquidités vous évitera de devoir liquider vos placements pour subvenir à vos besoins de revenu.
Il en va de même lorsqu’on investit en période de récession. Une réserve de liquidités peut vous procurer un coussin essentiel si vous perdez votre emploi ou si vos placements affichent des rendements inférieurs, ce qui réduit le risque de devoir vendre si le marché baisse. Qui plus est, une réserve de liquidités peut vous aider à tirer profit des occasions de placement qui se présentent et de la reprise.
Restez optimiste
Personne n’aime voir ses placements perdre de la valeur pendant une récession, mais souvenez-vous que les périodes de récession durent généralement peu de temps et sont habituellement suivies d’une période de reprise prolongée.
Restez concentré sur vos objectifs financiers à long terme, assurez-vous d’investir conformément à votre tolérance au risque et à vos objectifs, et essayez de mettre des liquidités en réserve pour diminuer les risques; vous serez aussi mieux placé pour profiter de la reprise du marché.