Fusion de fonds communs de placement : à quoi vous attendre

Détenez-vous des fonds communs de placement? Si vous en détenez, il est pertinent que vous sachiez quoi faire si votre société de fonds de placement change de propriétaire ou si l’un de vos fonds fusionne avec un autre.

Si une telle situation se présente, mieux vaut réévaluer votre fonds. Examinez-le avec un regard neuf pour déterminer s’il convient toujours à votre portefeuille. Vous trouverez ci-dessous une liste de choses à faire et à ne pas faire que les investisseurs devraient garder en tête lorsque leur fonds ou leur société de fonds sont touchés par une fusion :

Ne tenez pas pour acquis que le mandat du fonds sera le même

L’objectif de placement fondamental d’un fonds ne peut pas changer sans le vote des porteurs de parts. Cependant, il est important de connaître tout changement apporté au mandat de votre fonds. Par exemple :

• Y a-t-il eu des changements dans la philosophie de placement?
• Y en a-t-il eu dans la stratégie de placement?

Dans l’affirmative, le nouveau mandat continue-t-il de répondre à vos besoins? Lorsque de tels changements sont prévus, les sociétés de fonds vous envoient normalement des documents à examiner pour comprendre les différences entre le mandat initial et le mandat en cours. En plus de ces documents, vous pouvez consulter le prospectus du fonds pour connaître avec certitude les objectifs et les stratégies de placement du nouveau fonds.

Découvrez qui sera le gestionnaire de portefeuille

Si les gestionnaires de portefeuille changent, assurez-vous que leur philosophie de placement continue de correspondre à vos objectifs. Demandez à connaître le gestionnaire. Explorez ses antécédents pour connaître son expérience et sa philosophie de placement. Les sociétés de fonds font parfois appel à un nouveau gestionnaire de portefeuille pour que la gestion des actifs se fasse en interne. Dans ces situations, il est particulièrement important de passer en revue les antécédents et la philosophie de placement du nouveau gestionnaire.

Soyez conscient des conséquences fiscales pouvant résulter de la fusion

Parfois, la fusion de fonds communs de placement peut avoir des conséquences fiscales considérables pour les investisseurs. Informez-vous de la méthodologie de la fusion et portez une attention particulière aux éventuelles conséquences fiscales de cette fusion si vous détenez le fonds dans un compte non enregistré. Ces conséquences pourraient inclure des distributions annuelles plus importantes, que votre fonds soit fusionné à un fonds plus grand ou que vous déteniez un fonds qui gagne de l’actif par sa fusion avec un autre.

Surveillez tout changement dans les frais

Tout changement dans les frais doit passer au vote des porteurs de parts avant de pouvoir entrer en vigueur. Cependant, gardez à l’esprit que certains fonds comprennent des frais de rendement. Il s’agit d’un paiement supplémentaire versé au gestionnaire du fonds si celui-ci atteint des objectifs de rendement précis. Cherchez à connaître clairement tout changement dans les frais afin de vous assurer que le fonds offre un bon rapport qualité-prix et une structure de coûts concurrentielle.

Les changements potentiels sont souvent présentés dans les circulaires à l’intention des porteurs de parts et les documents de vote envoyés aux investisseurs. Il est important de consulter ces documents et d’appeler votre société de fonds pour poser toutes vos questions.